[주식 공부] 골드만 삭스 금리 인상 대응 포트폴리오

[주식 공부] 골드만 삭스 금리 인상 대응 포트폴리오

 

 

 2022년 4분기 기준, 연준의 금리 인상과 추가 경제 성장 둔화 위험에 대응하는 골드만 삭스의 주식 포트폴리오 할당에 대해 알아보았습니다.

 포트폴리오에서 앞으로 전문가가 어떤 부문의 전망을 더 낫다고 보는지 참고하시면 좋을 것 같습니다.

 

 

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1️⃣ 비중확대

 의료, 필수 소비재, 통신 부문에 대해 비중확대 의견을 제시하였습니다.

 골드만 삭스의 David Kostin은 "비중 확대는 방어적이며, 높은 인플레이션과 금리 환경에서 수익과 가치 평가에 대한 상당한 위험을 수반한다."라고 말하였습니다.

 현 시황에서 비중확대 자체는 위험이 따르기 때문에 방어적으로 실행해야하지만 위 부문의 분석과 전망은 다른 부문에 비해 긍정적이라고 이해하면 될 것 같습니다.

 

 

1. 의료 XLV

S&P500 내의 헬스케어 기업에 투자하는 ETF, XLV의 보유 비중 Top 10

• 유나이티드 헬스 그룹 10.3%
• 존슨 앤 존슨 9.4%
• 일라이릴리 5.5%
• 화이자 5.3%
• 애브비 5.2%
• 머크 4.7%
• 써모 피셔 사이언티픽 4.3%
• 애보트 래버러토리 3.7%
• 다나허 3.7%
• 브리스톨 마이어스 스큅 3.3%
• 그외 44.1%

 

2. 필수 소비재 XLP

S&P500 내의 필수 소비재 기업에 투자하는 ETF, XLP의 보유 비중 Top 10

• P&G 14.5%
• 펩시 10.8%
• 코카콜라 10.4%
• 코스트코 10.0%
• 월마트 4.6%
• 필립 모리스 인터내셔널 4.2%
• 몬델리즈 인터내셔널 4.1%
• 알트리아 4.0%
• 콜게이트-팜올리브 3.2%
• 에스티 로더 2.7%
• 그 외 30.9%

 

3. 통신(미디어·엔터테인먼트 제외) XLC

S&P500 내의 통신, 미디어, 엔터테인먼트 기업에 투자하는 ETF, XLC의 보유 비중 Top 10

• 메타 17.7%
• 알파벳 A 12.1%
• 알파벳 C 10.8%
• 넷플릭스 5.2%
• 액티비전 블리자드 4.9%
• T-모바일 US 4.8%
• AT&T 4.7%
• 버라이존 커뮤니케이션스 4.6%
• 컴캐스트 4.3%
• 디즈니 4.2%
• 그 외 26.3%

 

 

 

2️⃣ 중립

 금융, 부동산, 경기 소비재, 유틸리티, 기술 부문에 대해 중립 의견을 제시하였습니다.

 

1. 금융 XLE

S&P500 내의 금융 기업에 투자하는 ETF, XLE의 보유 비중 Top 10

• 버크셔 해서웨이B 14.4%
• 제이피모건 체이스 9.2%
• 뱅크오브아메리카 6.3%
• 웰스파고 4.5%
• 찰스슈왑 3.3%
• 모건스탠리 3.1%
• S&P 글로벌 3.1%
• 골드만삭스 3.0%
• 블랙록 2.4%
• 아메리칸 엑스프레스 2.4%
• 그 외 47.8%

 

2. 부동산 XLRE

S&P500 내의 리츠 및 부동산 관련 기업에 투자하는 ETF, XLRE의 보유 비중 Top 10

• 아메리칸타워 11.7%
• 프로로지스 8.8%
• 크라운캐슬 7.3%
• 에퀴닉스 6.0%
• 퍼블릭 스토리지 5.4%
• 리얼티 인컴 4.2%
• SBA 커뮤니케이션 3.6%
• 웰타워 3.5%
• 사이먼프로퍼티 3.4%
• VICI 프라퍼티 3.3%
• 그 외 42.2%

 

3. 경기 소비재(자동차 제외) XLY

S&P500 내의 경기 소비재 기업에 투자하는 ETF, XLY의 보유 비중 Top 10

• 아마존 닷컴 22.3%
• 테슬라 21.7%
• 홈디포 4.7%
• 맥도날드 4.5%
• 로우스 컴퍼니즈 4.0%
• 나이키 3.5%
• 스타벅스 3.2%
• TJX 컴퍼니스 2.4%
• 타겟 2.3%
• 부킹 홀딩스 2.2%
• 그 외 28.6%

 

4. 유틸리티 XLU

S&P500 내의 유틸리티 기업에 투자하는 ETF, XLU의 보유 비중 Top 10

• 넥스트에라 에너지 16.6%
• 서던 7.7%
• 듀크 에너지 7.7%
• 도미니언 에너지 6.2%
• 셈프라 에너지 5.0%
• 아메리칸 일렉트릭 파워 4.7%
• 엑셀론 4.0%
• 엑셀 에너지 3.7%
• 콘솔리데이티드 에디슨 3.2%
• WEC 에너지 3.0%
• 그 외 37.7%

 

5. 기술 XLK

S&P500 내의 기술 기업에 투자하는 ETF, XLK의 보유 비중 Top 10

• 애플 23.2%
• 마이크로소프트 22.6%
• 엔비디아 3.9%
• 비자 3.7%
• 마스터카드 3.1%
• 브로드컴 2.3%
• 시스코 시스템즈 2.1%
• 액센츄어 2.1%
• 세일스포스 1.8%
• 텍사스 인스트루먼트 1.8%
• 그 외 32.7%

 

 

 

3️⃣ 비중축소

 

 반도체, 산업재, 원자재, 미디어·엔터테인먼트, 자동차 부문에 대해 비중축소 의견을 제시하였습니다.

"기술 하드웨어 과거에 비해 상대적으로 가격이 비싸며 수요 감소와 수출 제한은 단기적 역풍을 맞을 것이다."라고 전했습니다.

 

1. 반도체 SMH

미국 대형 반도체 기업 25개에 투자하는 ETF, SMH의 보유 비중 Top 10

• TSMC(ADR) 11.2%
• 엔비디아 8.3%
• 텍사스 인스트루먼트 5.2%
• 브로드컴 4.9%
• 퀄컴 4.9%
• ASML 홀딩 4.9%
• 인텔 4.7%
• 아날로그디바이스 4.6%
• 마이크론 4.6%
• 어플라이드 머티리얼즈 4.5%
• 그 외 41.6%

 

2. 산업재 XLI

미국 주요 산업재 기업에 투자하는 ETF, XLI의 보유 비중 Top 10

• 유니온 퍼시픽 5.1%
• 레이시온 테크놀로지스 5.0%
• 유나이티드 파셀 서비스 B 4.9%
• 허니웰 인터내셔널 4.7%
• 디어 3.9%
• 록히드 마틴 3.8%
• 캐터필러 3.6%
• 노스롭 그루만 2.8%
• 제너럴 일렉트릭 2.8%
• 보잉 2.8%
• 그 외 60.1%

 

3. 원자재 XLB

S&P500 내의 원자재 기업에 투자하는 ETF, XLB의 보유 비중 Top 10

• 린데 17.7%
• 에어프로덕트앤케미칼 6.8%
• 셔윈 윌리엄즈 6.3%
• 코르테바 5.4%
• 프리포트-맥모란 5.1%
• 에코랩 4.7%
• 뉴몬트 4.4%
• 다우 4.1%
• 알버말 4.0%
• 뉴코 3.6%
• 그 외 37.4%

 

4. 미디어·엔터테인먼트(통신 제외) XLC

S&P500 내의 통신, 미디어, 엔터테인먼트 기업에 투자하는 ETF, XLC의 보유 비중 Top 10

• 메타 17.7%
• 알파벳 A 12.1%
• 알파벳 C 10.8%
• 넷플릭스 5.2%
• 액티비전 블리자드 4.9%
• T-모바일 US 4.8%
• AT&T 4.7%
• 버라이존 커뮤니케이션스 4.6%
• 컴캐스트 4.3%
• 디즈니 4.2%
• 그 외 26.3%

 

5. 경기 소비재 XLY 내 자동차

S&P500 내의 경기 소비재 기업에 투자하는 ETF, XLY의 보유 비중 Top 10

• 아마존 닷컴 22.3%
• 테슬라 21.7%
• 홈디포 4.7%
• 맥도날드 4.5%
• 로우스 컴퍼니즈 4.0%
• 나이키 3.5%
• 스타벅스 3.2%
• TJX 컴퍼니스 2.4%
• 타겟 2.3%
• 부킹 홀딩스 2.2%
• 그 외 28.6%

 

 

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